Quý 1/2018, SCS ghi nhận doanh thu thuần là 147,1 tỷ đồng, tăng 12,5%yoy. Lợi nhuận trước thuế đạt 130,8 tỷ đồng, tăng 15%yoy. Ước tính 6T/2018, công ty đạt 319 tỷ đồng doanh thu (+16,2%yoy) và lợi nhuận trước thuế ước đạt 222 tỷ đồng (+19,5%yoy), hoàn thành
Đồ thị cổ phiếu SCS cập nhật ngày 18/07/2018. Nguồn: AmiBroker
Vừa qua, SCS đã tổ chức ĐHCĐ thường niên năm 2018 với một số nội dung sau:
Thông qua kết quả kinh doanh năm 2017 với doanh thu đạt 588 tỷ đồng, tăng 18,6%yoy và lợi nhuận sau thuế đạt 344 tỷ đồng, tăng 40,5%yoy.
Thông qua phương án chi trả cổ tức năm 2017 với tỷ lệ 60% bằng tiền mặt, tương ứng 6.000 đồng/CP (đã chi tạm ứng 30%, 30% cổ tức còn lại sẽ được chi trả vào cuối tháng 7/2018).
Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động trong công ty (ESOP). SCS sẽ phát hành thêm 2% số cổ phiếu đang lưu hành hiện tại, tương đương khoảng 1.140.000 cổ phiếu và được chia đều trong vòng 3 năm, tương đương mỗi năm sẽ đăng ký phát hành thêm 380.000 cổ phiếu với giá phát hành mỗi đợt tối thiểu bằng 30% giá đóng cửa bình quân trên thị trường của 10 ngày trước ngày thực hiện chào bán. Hạn chế chuyển nhượng 100% số lượng cổ phiếu mới phát hành trong vòng 1 năm và 50% số cổ phiếu này trong năm thứ 2 kể từ ngày phát hành.
Hoàn tất hồ sơ niêm yết cổ phiếu SCS trên sàn GDCK TP.HCM (HOSE). Dự kiến cổ phiếu SCS sẽ bắt đầu giao dịch trên sàn HOSE vào cuối tháng 7/2018.
Thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2018, theo đó SCS đặt kế hoạch doanh thu thuần là 694 tỷ đồng, tăng 18%yoy và lợi nhuận trước thuế là 466 tỷ đồng, tăng 21,2%yoy. Tỷ lệ chi trả cổ tức năm 2018 dự kiến là 45%.
Luận điểm đầu tư:
Chúng tôi cho rằng SCS có khả năng hoàn thành kế hoạch kinh doanh đặt ra cho năm 2018 và kết quả kinh doanh của SCS sẽ tiếp tục tăng trưởng trong trung – dài hạn, nhờ: (1) Lượng hàng hóa qua các sân bay Việt Nam dự kiến đạt tỷ lệ tăng trưởng kép 15%/năm, theo Cục Hàng không Dân dụng Việt Nam (CAAV). (2) Là doanh nghiệp duy nhất trong ngành dịch vụ hàng hóa hàng không còn dư địa mở rộng công suất nhà ga hàng hóa tại sân bay Tân Sơn Nhất. (3) Được hỗ trợ từ các cổ đông lớn.
Một số rủi ro ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của SCS:
Tình trạng quá tải tại sân bay Tân Sơn Nhất hiện nay sẽ làm giới hạn mức tăng trưởng hàng hóa thông qua cảng này trong ngắn hạn
Thương mại hàng hóa đình trệ
Mức định giá của cổ phiếu SCS trên thị trường hiện nay khá cao khi được giao dịch quanh mức P/E trailing là 24, cao hơn mức P/E trailing bình quân của các doanh nghiệp so sánh cùng ngành, cùng với một số rủi ro trên, chúng tôi đưa ra khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu SCS.
Nguồn: FPTS
