Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu HDB là 48.300 VND, VPBS khuyến nghị MUA cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 48.300VND/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá 17,5%. Cổ phiếu HDB hôm nay đóng cửa ở mức giá 41.100 VND, tương ứng với P/B 2018 và P/E 2018 lần lượt là 2,43x và 15,2x, so với P/B và P/E trung vị của các ngân hàng niêm yết hiện tại là 1,88x và 16,2x.
Đồ thị cổ phiếu HDB cập nhật ngày 23/05/2018. Nguồn: AmiBroker
Đồ thị cổ phiếu HDB cập nhật ngày 23/05/2018. Nguồn: AmiBroker
Kết quả kinh doanh quý I/2018 khả quan, LNTT và LNST (thuộc cổ đông HDB) tăng lần lượt gấp 2,7 lần và 2,8 lần cùng kỳ lên các mức 1.293,9 và 833,9 tỷ đồng.
Thương vụ sáp nhập với PGBank mang lại nhiều lợi ích: Mở rộng hệ thống mạng lưới giao dịch, đưa quy mô của HDB (365 điểm giao dịch) lên vị trí thứ 2 trong hệ thống các ngân hàng thương mại cổ phần, chỉ sau Sacombank (với 463 điểm giao dịch).
Hệ số CASA của HDB sẽ được cải thiện mạnh nhờ thỏa thuận hợp tác toàn diện với PLX, theo đó PLX sẽ sử dụng toàn bộ sản phẩm, dịch vụ tài chính ngân hàng do HDB cung cấp. HDB sẽ được tiếp cận và khai thác dịch vụ tài chính cá nhân thông qua mạng lưới cây xăng của Petrolimex – đây là lợi thế rất lớn đối với HDB, do HD Saison sẽ gia tăng được sự tiếp cận đối với khách hàng tiềm năng đối với sản phẩm chủ lực là cho vay mua ô tô, xe máy.
Nguồn: VPBS
